중동발 불확실성 속 유가 급락·실적 기대…뉴욕증시 S&P500·나스닥 또 ‘신고가’ 행진

미국 뉴욕 증시의 주요 지수가 5일(현지시간) 또다시 사상 최고치에 도달했다. S&P 500과 나스닥 종합은 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화와 기업 실적에 대한 낙관론이 겹친 영향으로 상승 마감했으며, 중동 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 긴장은 이어지되 ‘휴전 기조’가 유지된다는 신호가 투자심리를 지지했다.

유가 4% 안팎 급락, ‘공급 차질’ 공포 누그러져

이날 국제유가는 하락세를 보였다. 연합뉴스 보도에 따르면 ICE 선물거래소에서 7월 인도분 브렌트유는 전장보다 3.99% 내린 배럴당 109.87달러에 거래를 마쳤고, 뉴욕상품거래소(NYMEX) 6월 인도분 WTI 역시 3.90% 하락한 배럴당 102.27달러로 장을 마감했다.

시장에서는 미국이 이란과의 교전 상황 속에서도 휴전이 유효하다는 점을 확인한 데 주목했다. 피트 헤그세스 미 국방부(전쟁부) 장관이 “휴전은 여전히 유효하다”고 밝힌 가운데, 제한적이나마 일부 선박이 호르무즈 해협을 통과하고 있다는 소식이 공급 차질 우려를 일정 부분 완화했다. 덴마크 해운사 머스크는 미 선적 선박 ‘얼라이언스 페어팩스’호가 미군 호위 속에 호르무즈 해협을 빠져나갔다고 전했다.

실적 호조가 랠리의 ‘엔진’…S&P 500·나스닥 동반 최고치

유가가 흔들리는 가운데도 증시가 강세를 이어간 것은 ‘실적의 견조함’이 투자자들의 방어 심리를 넘어선 것으로 풀이된다. 연합뉴스에 따르면 이날 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균은 0.73% 상승한 49,298.34에 마감했고, S&P 500은 0.81% 오른 7,259.22, 나스닥 종합은 1.03% 상승한 25,326.13으로 각각 사상 최고치를 경신했다.

특히 시장은 1분기 실적을 발표한 S&P 500 기업들의 성적이 기대치를 웃돌고 있다는 점에 집중했다. 팩트셋 데이터에 따르면 현재까지 실적을 공개한 S&P 500 기업 중 약 85%가 시장 전망치를 상회한 것으로 전해졌다. 이는 전통적 경기 민감주뿐 아니라 기술주·반도체 업종의 투자 매력을 다시 부각시키는 요인으로 작용했다.

AI·반도체 중심의 강세…반도체 지수와 빅테크가 견인

상승장에는 기술주와 반도체 업종의 활약이 두드러졌다. 연합뉴스 보도에 따르면 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 4.2% 급등하며 사상 최고치를 다시 썼고, 올해 들어서만 55%가량 상승한 것으로 나타났다. 개별 종목에서도 모멘텀이 강화됐다. 인텔은 애플과의 반도체 공급 협상 관련 소식에 힘입어 13%에 가까운 급등세를 보였고, 마이크론은 사상 최고가를 기록하며 시가총액 7천억달러를 넘어서는 흐름을 나타냈다.

알파벳과 아마존 등 빅테크 기업도 나란히 신고가를 경신하며 지수 상승을 뒷받침했다. 연료처럼 작동한 것은 유가 하락으로 인한 금리 부담 완화 신호였다. 유가 약세는 인플레이션 우려를 낮추는 경로를 통해 미국 국채금리에도 영향을 줬다. 이날 미 국채 시장에서는 10년물 금리가 2bp(1bp=0.01%) 하락한 4.42%, 2년물은 3bp 내린 3.94% 수준으로 거래됐고, 30년물 금리도 4.98%로 내려왔다.

‘호재가 전염’…중동 리스크는 남아 있지만 시장은 먼저 움직여

다만 이번 랠리의 전제가 되는 ‘휴전 기조’는 여전히 흔들릴 수 있다는 경고도 공존한다. 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 이어지는 만큼, 원유 가격은 변동성 높은 장세를 유지할 가능성이 크다. 연합뉴스는 시장이 휴전 체제가 유지된다는 미 정부 발표에 안도하면서도, 지정학적 상황 자체가 완전히 해소된 것은 아니라는 점을 전했다.

그럼에도 투자자들은 현재의 불확실성을 ‘기대와 현실 사이의 간극’으로 재평가하는 분위기다. 호라이즌 인베스트먼트의 재커리 힐 포트폴리오 관리 책임자는 “초대형 기술주뿐 아니라 S&P 500의 광범위한 구간에서 놀라운 실적이 확인되고 있다”며 “시장은 호르무즈 해협 상황을 대체로 극복했다”고 진단했다. JP모건 체이스 전략가팀도 이란 전쟁 발발 이후 증시 반등이 상대적으로 제한적이었던 점을 들어, “약간의 호재만으로도 광범위한 상승세로 이어질 준비가 되어 있다”고 분석했다.

무엇을 봐야 하나…휴전 확인 지속 여부와 실적 모멘텀의 다음 고비

향후 시장의 관전 포인트는 크게 두 가지다. 첫째는 호르무즈 해협 관련 긴장 완화 신호가 실제로 ‘연속성’을 가질지 여부다. 미국이 휴전이 유효하다고 재확인하는 발언과, 선박 통과 상황이 추가로 이어지는지가 유가의 방향을 좌우할 수 있다.

둘째는 기업 실적 모멘텀의 지속성이다. 이날 기준으로 실적 상회 비중이 높게 나타난 가운데(약 85%), 다음 분기 및 가이던스에서 성장률·마진·수요 전망이 흔들리지 않는지가 지수의 상승 탄력을 결정할 가능성이 크다. 특히 SOX 같은 반도체 지표와 대형 기술주의 신고가 흐름이 꺾이면 ‘선반영’ 리스크가 커질 수 있어, 실적 발표 일정과 가이던스를 통한 재평가가 중요해질 전망이다.