AI 반도체 열기 ‘현금화’…신한운용, ‘SOL AI반도체TOP2플러스’ ETF 순자산 1조 돌파

신한자산운용의 ‘SOL AI반도체TOP2플러스’ 상장지수펀드(ETF)가 상장 50일 만에 순자산 1조원을 넘어섰다. 6일 한국거래소 집계에 따르면 이 ETF의 시가총액은 오전 10시 3분 기준 1조1천648억9천600만원으로 나타났다. 최근 AI(인공지능) 관련 반도체 수요 기대가 투자자금 유입으로 이어지며, 국내 반도체 ETF 가운데 ‘개인 순매수’ 측면에서도 두드러진 성과를 보이고 있다는 평가가 나온다.

상장 50일 만에 1조원…투자자 관심 집중

해당 ETF는 지난 3월 17일 상장됐다. 신한자산운용은 상장 이후 개인 투자자의 누적 순매수액이 5천414억원으로 집계되며, 같은 기간 국내 반도체 ETF 중 개인 순매수액 기준 1위를 기록했다고 설명했다. 이는 ‘AI 붐’이 단순한 테마성 기대를 넘어, 특정 섹터(반도체)로의 자금 이동을 촉발하고 있음을 보여주는 대목으로 해석된다.

펀드가 추종하는 지수는 에프앤가이드의 ‘인공지능(AI) 반도체 톱2(TOP2) 플러스 지수’다. 운용사는 지수 설계를 통해 AI 관련 반도체 업종의 핵심 종목 중심으로 노출을 제공하는 전략을 택한 것으로 보인다.

보유 종목 쏠림도 ‘AI 반도체’ 방향성 반영

포트폴리오 구성에서도 AI 반도체 투자 흐름이 선명하게 드러난다. ‘SOL AI반도체TOP2플러스’ ETF의 주요 비중 종목은 SK하이닉스(24.94%), 삼성전자(20.30%), SK스퀘어(18.98%), 삼성전기(17.86%)이며, 이들 종목 비중의 합은 82.08%에 달한다.

업계에서는 이 같은 집중도에 대해 “AI 인프라 구축에 필수적인 메모리·연산·후공정/부품 생태계로 수요가 이어진다는 기대가 반영된 결과”라고 해석한다. 다만 특정 종목 중심의 구조는 변동성이 커질 경우 수익률에도 민감하게 작용할 수 있어, 투자자들의 리스크 관리가 병행돼야 한다는 지적도 함께 나온다.

‘반도체 ETF’로 몰리는 자금…시장 시그널

최근 반도체·AI 관련 종목의 주가 흐름이 강세를 보이면서 ETF 상품으로 매수세가 집중되는 양상이 나타나고 있다. 운용사 측은 해당 자금 유입을 “반도체와 AI 관련 종목이 급증하면서 ETF로 매수세가 몰린 것으로 해석된다”고 밝혔다.

ETF는 개별 종목 매수보다 분산 효과를 기대할 수 있는 동시에, 특정 테마(예: AI 반도체)에 맞춘 ‘바스켓’에 간편하게 접근할 수 있다는 장점이 있다. 특히 개인 투자자들이 테마 재료가 발생할 때마다 빠르게 포지션을 조정하는 과정에서, 이번처럼 ‘상장 초기 순자산 1조 돌파’ 같은 지표가 관심을 끌 가능성이 크다.

개인 투자자 수요가 만든 속도전

신한자산운용이 공개한 데이터에서 눈에 띄는 지점은 속도다. 상장 후 불과 50일 만에 순자산 1조원대에 진입하고, 개인의 누적 순매수가 5천억원대에 이른 점은 “개인 자금이 테마형 ETF를 통해 실시간으로 재배치되고 있다”는 시장 분위기를 압축적으로 보여준다.

한편 ETF가 단기에 급성장한 뒤에는 변동성 장세에서 환매(또는 신규 매수 둔화)가 나타날 수 있다. ETF 상품의 성패는 결국 운용 성과 자체뿐 아니라, 시장 기대가 현실의 실적·수급과 어떻게 맞물리는지에 달려 있다. 따라서 향후에는 반도체 업황(메모리 가격, AI 서버 투자 사이클)과 AI 반도체 연관 기업의 실적 가시성, 그리고 ETF 내 주요 편입 종목의 주가 흐름이 핵심 변수가 될 전망이다.

What’s Next: 1조 돌파 이후 ‘수급 지속성’이 관건

다음 관전 포인트는 첫째, 순자산 성장세가 ‘상장 초반의 쏠림’에 그치지 않고 지속될지 여부다. 둘째, ETF 편입 상위 종목의 변동성이 커질 경우 개인 투자자들의 추가 매수 혹은 차익 실현이 어떻게 나타날지 살펴볼 필요가 있다.

또한 ‘AI 반도체’ 테마가 글로벌 투자 사이클(서버·네트워크·데이터센터 CAPEX)과 함께 움직이는 만큼, 주요 지표 발표(반도체 수요 전망, 업황 가이던스) 시점마다 ETF 수급이 민감하게 반응할 가능성도 있다. 신한자산운용의 ‘SOL AI반도체TOP2플러스’가 상장 이후 어떤 속도로 자산 규모를 유지·확대할지, 그리고 그 과정에서 개인 투자자들의 매수 흐름이 이어질지가 업계의 관심사로 떠오른다.